Kamis, Januari 27, 2022
BerandaQuotes KeberhasilanKnight Therapeutics memiliki target harga yang diturunkan oleh Mackie Research - Cantech...

Knight Therapeutics memiliki target harga yang diturunkan oleh Mackie Research – Cantech Letter

Ini masih babak awal untuk perusahaan farmasi khusus Knight Therapeutics (Kutipan Saham Knight Therapeutics, Bagan, Berita TSX: GUD) tetapi perkiraan pendapatan yang lebih redup membuat André Uddin dari Mackie Research menurunkan targetnya untuk Knight dari $ 8,90 menjadi $ 7,80. Dalam kabar terbaru kepada klien pada hari Jumat, Uddin meninjau pendapatan kuartalan terbaru perusahaan dan berpendapat bahwa lintasan Knight terlihat serupa dengan perusahaan CEO Jonathan Goodman sebelumnya, Paladin Labs.

Knight Therapeutics yang bermarkas di Montreal adalah perusahaan farmasi khusus tahap komersial di pasar Kanada serta di Amerika Latin melalui akuisisi Grupo Biotoscana (GBT) baru-baru ini. Knight melaporkan laporan keuangan kuartal ketiganya pada hari Jumat menampilkan pendapatan $ 45,2 juta dibandingkan dengan hanya $ 4,0 juta tahun lalu tanpa GBT dan pendapatan yang disesuaikan sebesar $ 6,6 juta, naik 18 persen dari tahun ke tahun. Pendapatan bersih adalah $ 17,5 juta dibandingkan dengan kerugian $ 3,0 juta tahun lalu.

Selama kuartal tersebut, Knight membeli kembali 797.952 saham biasa dengan harga sekitar $ 4,7 juta, sementara di bidang obat GUD memperoleh persetujuan peraturan untuk obat anti kanker Lenvima dan Halaven di Ekuador, menerima persetujuan peraturan dari Health Canada untuk obat hormon wanita Imvexxy dan Bijuva dan mengirimkan suplemen ke Penyerahan Obat Baru dari obat kanker payudara Nerlynx.

“Kami senang telah menyelesaikan akuisisi GBT dan bertekad untuk menyelesaikan pekerjaan integrasi yang dipersulit oleh COVID-19. Selain itu, kami tetap fokus pada pelaksanaan inisiatif pengembangan bisnis untuk melisensikan dan memperoleh obat-obatan inovatif untuk pasar Kanada dan Amerika Latin, ”kata Goodman dalam siaran persnya.

Sementara itu, Uddin menganggap pendapatan Q3 sebesar $ 45,2 juta lebih lemah dari yang diharapkan, di mana analis meminta $ 52,1 juta dan perkiraan konsensus adalah $ 51,5 juta. Kerugian laba bersih GUD sebesar $ 0,13 per saham juga lebih besar daripada perkiraan kerugian Uddin sebesar $ 0,03 per saham dan perkiraan Street $ 0,00 per saham.

Di GBT, bisnis menghasilkan penjualan Q3 sebesar $ 40,6 juta versus perkiraan Uddin sebesar $ 48 juta. Analis tersebut mengatakan ada sejumlah tantangan yang saat ini dihadapi GBT: meningkatnya kasus COVID-19 di Amerika Latin, apresiasi dolar Brasil / dolar Kanada, dan pengurangan inventaris oleh pedagang grosir, yang bersama-sama menjadi penyebab penurunan prospek, kata Uddin.

Di segmen Kanada GUD, segalanya bergerak maju dengan mantap, menurut Uddin, meskipun dia juga telah menurunkan perkiraan penjualan Cdn pada waktu peluncuran yang lebih lambat dari perkiraan untuk Imvexxy dan Bijuva.

Setelah 2019 datar, harga saham GUD telah menuju lebih rendah pada tahun 2020, saat ini diperdagangkan turun 29 persen tahun ini.

Mengenai keadaan saham, Uddin menulis, “Kami percaya ada tiga alasan utama mengapa GUD diperdagangkan turun: (i) peningkatan risiko komersial di LATAM karena COVID-19; (ii) uang tunai tidak digunakan untuk BD; dan (iii) perdagangan GUD yang lebih sejalan dengan sektor farmasi khusus. ”

Namun demikian, Uddin mengulangi rekomendasi “Beli” dengan target yang sekarang diturunkan sebesar $ 7,80, yang pada saat publikasi mewakili proyeksi pengembalian 12 bulan sebesar 44 persen.

Kesabaran masih merupakan kebajikan dalam hal Knight, kata Uddin, yang membandingkan jalur GUD dengan mantan perusahaan Goodman Paladin, yang sebelum diakuisisi oleh Endo International pada tahun 2014 memiliki rekor pendapatan selama 19 tahun berturut-turut. Goodman mengambil Paladin dari $ 1,50 per saham menjadi $ 142,00 dan melihat kapitalisasi pasar perusahaan berubah dari $ 6 juta menjadi $ 3,2 miliar, dengan Knight Therapeutics muncul dari transaksi Endo sebagai perusahaan terpisah.

Tentang sejarah Goodman, Uddin menulis, “Kami percaya pengalaman sukses Tuan Goodman di Paladin adalah salah satu alasan utama mengapa investor tertarik pada GUD. Kami juga berharap Pak Goodman dapat mengulangi kesuksesannya di GUD. 2020 mewakili tahun ketujuh bisnis GUD. Dibandingkan dengan lintasan pertumbuhan Paladin, kami yakin GUD masih dalam tahap awal. Dengan dada perang yang besar, kami yakin GUD harus sangat pandai untuk mendapatkan produk di masa mendatang yang akan sesuai dengan platform penjualan pan-Amerika (bekas AS) perusahaan. Kami yakin kesabaran GUD akan terbayar pada akhirnya. ”

Dari angka-angka tersebut, Uddin berpikir Knight akan menghasilkan pendapatan tahun 2020 dan EPS terdilusi penuh masing-masing sebesar $ 196,2 juta dan $ 0,31 per saham, serta pendapatan 2021 dan f.d. EPS masing-masing $ 217,7 juta.

Bulan lalu, Knight mengumumkan penandatanganan perjanjian distribusi eksklusif baru dengan perusahaan biofarmasi AS Gilead Sciences untuk hak Brazil atas AmBisome, antijamur yang telah menjadi obat utama untuk GBT, menurut Uddin. Perjanjian baru tersebut berlaku efektif mulai 1 Januari 2021.

“Kami sangat senang memperbarui kemitraan yang telah terjalin ini dan kami berterima kasih atas kepercayaan Gilead yang berkelanjutan pada tim Knight,” kata Samira Sakhia, Presiden dan COO Knight, dalam siaran pers. “Tim Brasil kami meluncurkan AmBisome di Brasil lebih dari 20 tahun yang lalu dan kami berharap dapat melanjutkan pekerjaan hebat yang telah mereka lakukan dengan pasien dan dokter.”

RELATED ARTICLES
- Advertisment -

Most Popular